3反其道行之:用三只黑乌鸦做看涨信号

6月 2, 2020

【简介】被骗多久了?
【标题】反其道行之:用三只黑乌鸦做看涨信号

三只黑乌鸦是一种经典的看空形态,很多技术分析类书籍都会告诉读者们,一旦看到这种形态之后,价格可能就离趋势反转不远了。但在实战中,有很多投资者可能都有这样的体会:三只黑乌鸦形态出现后,价格并不会立刻走低,有时候还会开始反弹。这是为什么呢?

首先我们来看什么是三只黑乌鸦,所谓三只黑乌鸦是指有三根连续走低的阴线组成的一种形态,在这种形态里,三个K线的低点逐渐走低,且每根K线的影线部分很短或是几乎没有影线。与此相反的连续三根走高的阳线则被称为三白兵。

上图就是三只乌鸦的一个经典案例,但为什么说这种三只乌鸦是一个欺骗性很强的形态呢?为什么很多投资者经常会因为跟随这一形态做空而亏损呢?这是因为,形态出现的背景环境非常重要,而三只乌鸦对背景的要求尤其严格。

而我们所谓的背景环境即趋势,比如在上图里,价格在上升趋势中多次出现了三只黑乌鸦,但最后都以失败告终,趋势不仅没有反转,反而继续走强。此时做空的话,可能很快就会被止损。

和看到这种形态后做空相反的是,有交易员做过测试后发现,如果建立一个简单的多空趋势识别规则,并在三只黑乌鸦出现之后做多,那么可能会取得不错的效果。其具体规则为:

  1. 交易品种:标普500指数成分股
  2. 交易规则:当价格位于200均线上方,如果出现三只黑乌鸦,则在该形态形成后做多。当RSI指标突破60后,或是持有10个交易日后卖出。每次交易最多使用10%资金,最多持有10个股票。

通过回测1990-2018年之间的数据进行了13522次交易后,胜率为63.76%,年化回报率为8.79%,最大回撤为34.14%。具体情况如下表所示:

由此可见,三只黑乌鸦形态确实是一种可以利用的形态,但不可脱离市场结构来使用。Rayner Teo介绍了一种将均线和形态结合起来使用的策略,具体方法是:

  1. 当价格在200均线上方时,只寻找做多机会。
  2. 当出现三只黑乌鸦形态时,观察其是否出现在支撑或趋势线附近。
  3. 如果出现破败信号,比如锤子线、看涨吞噬等,则做多。

既然三只黑乌鸦不能被用来鉴别趋势的反转,那么如何识别趋势的反转呢?通常来说,通过判断价格的高低点走向能够更明确的判断趋势的反转,即高点和低点不再走高,而是逐渐走低,此时走势将转变。

此外,我们还可以通过更大级别周期图里的阻力来判断趋势的反转,比如当价格来到更大级别周期图的阻力附近时,此时低级别周期图上形成反转的可能性就更大一些。

结尾语:

我们来总结下今天的内容:

  1. 当三只阴线连续出现,且影线很短或没有影线时,三只黑乌鸦形态形成。
  2. 三只黑乌鸦不是一个看空信号,相反,它可以被用作看涨信号。
  3. 识别趋势反转的方法是价格的结构,而非K线形态。