12如何用有限的止损换取最大的止盈空间?

5月 29, 2020

【简介】如何让利润奔跑?
【标题】如何用有限的止损换取最大的止盈空间?

我们在前面的文章里介绍了很多关于技术分析的文章,今天我们来介绍一种进行仓位管理的方法,即金字塔加仓法。我们将首先介绍这一方法的思路,然后介绍这一方法的几种演变后的形态以及它的优缺点。

金字塔加仓的思路在于当我们第一笔交易出现浮动盈利后利用加仓,而不是一次性将仓位加到最大。

字塔加仓法的思路

当我们发现某个交易机会时,假设此时价格是10元,我们入场做多1手(该仓位命名为A仓),止损设在9元。价格升至11元时,加仓1手(该仓位命名为B仓),止损为10元,当价格升至12元时再次加仓一手(即C仓),止损为11元,三个仓位止盈都为13元。

如果入场后价格一直按照对我们有利的方向前进,那么我们将一直持有,直到触及止盈目标。而如果价格开始反向波动,则我们遵循“止损一个仓位,平价出场一个仓位”的原则出场。

我们首先来看风险,即止损。如果价格从13元跌到11元,那么我们就平掉B仓和C仓,此时B仓亏损为0,C仓亏损为1元。如果价格再跌到10元,则平掉A仓,A仓亏损为0。此时全部亏损为1元。总交易量为3手。

接下来我们再看回报,即盈利。如果价格最终达到止盈目标13元,那么我们A仓盈利3元,B仓盈利2元,C仓盈利1元,全部盈利为1+2+3=6元。此时的回报风险比为6:1。

而如果没有使用金字塔加仓法,比如一开始就下单3手。此时如果止损,则损失为3元,若止盈,则盈利为3+3+3=9元。此时的回报风险比为3:1。相比之下,金字塔加仓法在回报风险比上有较大的优势。

但金字塔加仓法也有它的缺点。当市场波动极其剧烈时,经纪商可能会无法按照止损价格成交。比如当有经济数据公布或重大突发事件时,价格可能会在一瞬间从13元跌至10元,进而导致3个订单的止损全部成交在10元这个价格,或是更低的价格上。

金字塔加仓法的变形

前面提及的金字塔加仓法是平均加仓法,是一种为了便于理解而举的简化后的案例。而在实战中,金字塔加仓法是有很多种变形的,大致可以分为正金字塔加仓法和倒金字塔加仓法。前者每次加的仓位逐渐变大,后者加的仓位逐渐变小。

当我们认为价格的单边趋势会比较强,假设我们在10元的价位入场做多,随后看到了越来越多的利好消息来支持我们的看涨观点。此时,我们可以在价格涨至11元时加仓2手。如果利好消息不断出现,则可以在涨至12元时加仓3手。

出于保留更多的利润的考虑,有的投资者倾向于使用倒金字塔加仓方法。比如当价格升至11元时B仓加仓0.5手,而升至12元时C仓加仓0.25手。这样做的好处就是当价格被止损时,我们仍能够保留较多的利润。

除了仓位上的不同策略外,我们还可以根据支撑阻力来设置不同仓位的入场位置和止损位置。假设我们认为10.5元和11.5元是一个比较重要的支撑阻力,可以等价格升至11元和12元时将止损设在10.5元和11.5元,进而防止价格假突破时导致止损的触发。